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连云港福彩中心:信托不承諾“保本保收益”但風險率比銀行貸款還低

2019-04-29  來源: 信托專家   瀏覽量:
2004年12月6日,中國銀監會在其官方網站公布,已于近日下發《嚴禁信托投資公司信托業務承諾保底的通知》(下稱“《通知》”)。

锦州福彩中心地址 www.vhwps.icu 本網訊:一、這是銀監會金融監管的要求


  2004年12月6日,中國銀監會在其官方網站公布,已于近日下發《嚴禁信托投資公司信托業務承諾保底的通知》(下稱“《通知》”)。這是銀監會對信托業的又一次規范。2002年7月18日起施行的《信托投資公司資金信托管理暫行辦法》第4條稱,信托投資公司辦理資金信托業務時應遵守“不得承諾信托資金不受損失,也不得承諾信托資金的最低收益”等規定。


  不僅信托合同如此,銀行理財產品也是如此。也是2004年底,銀監會曾經下達文件,規定商業銀行的人民幣理財類等投資產品不能夠承諾保底收益,更不能承諾固定收益。


  二、從法律關系看,信托公司是投資和融資平臺,不是用錢的人


  每一筆信托項目都不是信托公司在用錢,要為本金安全和收益承擔責任的應該是用錢的企業。說到底,信托公司是融資方和資金方的中介(只不過是非常專業的中介),中介收取傭金,但我們不能要求中介對資金安全和收益承擔法律責任。


  信托公司的專業之處在于,信托公司要履行盡職調查,披露投資價值和進行風險管理。把每一項信托計劃的投資價值進行分析、披露,同時說明風險控制措施,除了融資方要承擔法律責任外,還要求第三方擔?;蛘哂諧渥愕牡種恃何錮椿夥縵盞鵲?。真正擔任起了“受人之托、代人理財”的角色。


  2001年《信托法》頒發和2007年《信托公司管理辦法》、《信托公司集合資金信托計劃管理辦法》正式實施,信托業通過嚴格和規范管理而走上了迅速發展的光明大道。并且自2001年《信托法》成立至今,信托投資者購買融資類信托產品,均能100%收獲本息。


  三、解讀“一法三規”和“剛性兌付”


  《中華人民共和國信托法》委托人投資者基于對受托人信托公司的信任,將自己的財產委托給信托公司,由信托公司按投資者自己的意愿,以自己的名義,為受益人的收益或者特定目的進行管理或者處分的法律行為。信托公司管理信托財產,必須恪盡職守,履行誠實、信用、謹慎、有效管理但的義務,信托公司不得將其固有財產與信托財產進行交易,因信托公司的原因造成本次信托計劃的財產受到損失,將由信托公司固有財產進行賠償,不足賠償時將由投資者自行承擔。


  《信托公司管理辦法》信托財產不屬于信托公司的固有財產,也不屬于信托公司對受益人的負債,信托公司終止時信托財產不屬于其清算財產。信托公司注冊資本最低限額為3億元人民幣或等值的可自由兌換貨幣,注冊資本為實繳貨幣資本。


  《信托公司凈資本管理辦法》凈資本計算的公式:凈資本=凈資產—各類資產的風險扣除額—或有負債的風險扣除額—中國銀監會認定的其他風險扣除額。風險資本計算公式:風險資本=固有業務風險資本+信托業務風險資本+其他業務風險資本。銀監會對不合規的信托公司的要求:限制分配紅利,限制信托公司開辦新業務,責令暫停部分或全部業務,責令調整董事、監事及高級管理人員,責令控股股東轉讓股權或限制有關股東行使股東權利,責令停業整頓,依法對信托公司實行接管和督促機構重組,直至予以撤銷。


  《集合資金信托計劃管理辦法》信托計劃財產獨立于信托公司的固有財產,信托公司不得將信托計劃財產歸于其固有財產,信托公司因信托計劃財產的管理、運用或其它情行而取得的財產和收益,歸入信托計劃財產。信托公司因依法解散、被依法撤銷或者被依法宣告破產等原因進行清算的,信托計劃財產不屬于其清算財產。


  單個信托計劃的自然人數不得超過200人,合格的機構投資者數量不受限制,信托投資100萬額度起投且只有50個自然人名額,300萬元以上額度為不限制自然人名額。信托期限一般不少于一年。信托公司推介信托計劃時,不得以任何方式承諾信托資金不受損失或者以任何方式承諾信托資金的最低收益。不得進行公開營銷宣傳。不得非法集資購買信托。委托人投資者賬戶與受益人賬戶一致。


  信托公司對信托計劃的財產有6大風控增信措施:


  1、抵押擔保(土地、房產)并且抵押率一般不超過50%;


  2、質押擔保(股權-常見的為上市公司股權和未上市金融股權、債權類-常見為政府的債權或應收帳款)如遇上市公司流通股則質押率控制在40%以下并設置平倉線和預警線;


  3、連帶責任擔保(審核連帶責任擔保人資產一定具備擔保資格);


  4、優先次級結構化(若贏利-優先投資者的資金做為優先投資方享受優先盈利、若虧損-次級融資方或者其它機構資金做為次級投資方享受優先虧損,以保證優先投資者的資金安全墊付);


  5、股權控制(信托公司作為第三方直接控股融資方(借錢人)或項目公司的所有股權,如出現融資方(借錢人)還不上本金及利息的時候可以立即在不需要任何公證的情況下直接處置融資方或項目公司的資產來進行變現并還本付息;


  6、每發行一款信托計劃,信托公司都必須做到盡職調查,然后交由銀保監會一一審核,審核通過后信托計劃才允許發行;且信托法規定:因信托公司的原因造成投資者(委托人)財產受到損失的,將由信托公司的固有資產進行賠償;信托公司注冊資本不得低于人民幣3億元、凈資本不得低于2億元人民幣(目前實際注冊資本均10億元以上,資產50億元以上);


  備注:由于這6項風控增信措施使得信托成為一種“收益穩健、風險可控”的新型理財方式,受到大量的高凈值(流動資金在100-300萬元)客戶的青睞,目前信托管理資產近26萬億元人民幣,均100%兌付投資者的本金及收益,且信托已超越保險成為中國金融業第二大產業支柱;


  四、信托業保障基金為信托安全保障護航


  什么是信托業保障基金?


  所謂信托業保障基金,是由信托業市場參與者共同籌集,用于化解和處置信托業風險的非政府性行業互助資金。


  這個基金的誕生是在2014年底。當時,保險業背后已經有保險保障基金,證券業背后有投資者?;せ?,連銀行業背后也有個存款的保險制度,唯獨信托業沒有堅實的后盾。


  考慮到“受人之托,代人理財”的屬性,信托業也亟需建立一個自我?;さ某ばЩ?。 于是乎,在銀監會和財政部的牽頭下,《信托業保障基金管理辦法》和信托業保障基金公司相繼應運而生。


  保障基金公司的注冊資本金高達115億元,沒有用國家財政一分錢,就是要通過行業自身的力量來構建市場對信托業的信心。自成立以來,保障基金公司維持穩健運營,截至2018年9月末,保障基金已順利完成16期保障基金的認購、收益分配和清算工作,認購余額1456.45億元,保障基金資產總額1514.25億元。這也提高了整個行業的抗風險能力,為信托的安全提供了有力保障!


  總之,信托保障基金的出現,不僅進一步地完善了我國信托制度,也更有效地?;ち送蹲收叩睦?。不過需要明確的是,救急不等于剛性兌付,是不得已的選擇,投資者在選擇信托產品時仍要保持理性,認準優質的公司和優質的項目。(稿源:信托專家  責任編輯:宿波)


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